鴨鴨快報 2026-10-26（一）

10月26日星期一,鴨鴨每日快報。

牙膏、衛生紙、超市,這些最無聊的必需消費股,上週五跌了 1.92%,規模差不多是平常的兩倍。為什麼最安全的角落,反而跌得比大盤深?今天咱們就看這一件事。

先看收盤。上週五美股:標普五百指數收 7,623.68 點,跌 0.52%;那斯達克收 25,955.34 點,跌 0.21%;VIX 收 19.45,升 2.21%。台指期日盤收 46,272 點,跌 1.53%。十一大類股,三個上漲、八個下跌,必需消費墊底。

星期一,先看本週行事曆:十月二十八號禮拜三,台灣九月景氣對策信號,景氣燈號,下午四點公布;同一天,FOMC 利率決議,本週最大一件事;十月二十九號,美國九月 PCE,個人所得與支出,台北時間早上八點半。

回到主題。發生什麼事:必需消費類股上週五跌 1.92%,十一大類股墊底,跌幅差不多是平常的兩倍。

為什麼?根據 MarketWatch 報導,十月資金逃離科技股,躲進必需消費,這個類股十月以來漲了將近 9%,本益比衝到 23.8,比科技類股的 19.8 還貴,變成全市場最貴的類股。避風港擠了太多人,港口本身就變成風險,上週五資金獲利了結。根據路透社報導,必需消費跟金融,正是當天領跌的族群。

跟台股的關係,只看大盤層級:這次跌的是擁擠程度,民生消費的基本面沒變,台股大盤受到的影響應該有限。

那上次發生時,後來怎麼樣?從 2017 年以來,必需消費單日跌超過平常兩倍,之後 5 個交易日,上漲比例 58%,平常任何一天是 57%,平均小漲 0.09%,平常是 0.17%,和平常沒有明顯差別。拉長到 20 個交易日,上漲比例 59%,平常 60%,平均小漲 0.56%,平常 0.64%,同樣沒有明顯差別。但台股大盤從隔天開盤起算,20 個交易日上漲比例只有 49%,平常任何一天是 65%,平均 0.12%,平常是 1.91%,這個和平常有明顯差別。最近幾次:七月三十號跌 2.17%,之後 5 日跌 0.42%;六月十七號跌 2.24%,之後 5 日漲 1.01%;五月二十九號跌 1.80%,之後 5 日漲 0.64%,五月、六月都回升,七月那次續跌。

鴨鴨溫度計:今天 31 度,偏冷,前一個交易日 39 度,一天降了 8 度。方向結論:偏多。

明天看什麼?下一個排定事件,十月二十八號台灣九月景氣對策信號,景氣燈號。

整體總結:避風港太擠,跌的是擁擠;溫度偏冷,方向偏多,燈號跟 FOMC 等著驗收。咱們明天見。